جزییات پایان نامه و دانلود متن کامل در سایت elmyar.net
www.jahandoc.com
دانلود متن کامل پایان نامه - همه رشته ها -
عنوان کامل پایان نامه :
بررسي روش حادثه سنجي با تمرکز بر اعلام اخبار مربوط به DPS و EPS
قسمتی از متن پایان نامه :
چکیده:
مطالعه حجم معاملات و تاثير آن بر قیمت سهم مورد علاقه محققان بوده و تحقيقات قابل توجهي در باره حجم معاملات بيشتر در كشورهاي خارجي از دهه 1950 تا كنون انجام شده است. سرمایهگذاران برای خرید يا فروش سهم شركتها از اطلاعات مختلفي در تصميمگيري خود استفاده ميكنند. آنها به اطلاعاتي همچون سودآوری شرکت، میزان نقدینگی شرکت، عامل مدیریت و … توجه مینمایند و با تجزیه و تحلیل این اطلاعات، سهم مورد نظر را معامله مینمایند و به اين ترتيب حجم معاملات يك سهم معين در بازار رقم ميخورد. تا وقتي كه بازار از منظر اطلاعاتي متقارن باشد و معاملهگران از اطلاعات مشابهي برخوردار باشند ميتوان ادعا كرد كه حجم معاملات سهم شركتها و قيمت معاملاتي آنها در وضعيت تعادلي باقي ميماند. اما در صورتي كه برخي از معاملهگران به اطلاعات خاصي دسترسي داشته باشند كه ديگر معاملهگران از آن بي اطلاعند، آنگاه ميتوان انتظار داشت كه حجم معاملات سهم به دليل اقدام اين گروه از حد تعادلي خود خارج شده و باعث افزايش حجم معامله سهم به صورت غيرعاديگردد.
تحقیق حاضر با استفاده از حجم فوق العاده و بازده تجمعی در 42 شرکت بورسی از سال 1384 تا پایان سال 1390 به بررسی محتوای اطلاعاتی حجم معاملات میپردازد. که در این تحقیق از روش حادثه سنجی با تمرکز بر اعلام اخبار مربوط به DPS و EPS و اعلام تاریخ مجمع استفاده شده است. نمودار ترسیمی بازده تجمعی غیرعادی بعد از حادثه میتواند بیانگر این موضوع باشد که حجم دارای محتوای اطلاعاتی است و میتواند بر بازار اثرگذار باشد. از آنجا که محدودیت نوسان قیمت بر معاملات سهم شرکتها حاکم است و همچنین بورس اوراق بهادار تهران در سطح ضعیف و نیمه قوی ناکارا است میتواند باعث تاخیر در واکنش بازار به حجم فوق العاده و نوسانات در بازده پس از روزهای حادثه باشد.
سوالات یا اهداف این پایان نامه :
- اهداف تحقيق:
بررسی رابطه حجم معاملات، تغییر قیمت و بازده سهام از موضوعاتی است که از سال 1959 میلادی تاکنون مورد توجه محققان مالی و اقتصادی قرار داشته است. بورس اوراق بهادار تهران و بازار سرمایه در ایران بازار جوانی است، اما گاهی دیده شده که بسیاری از معاملهگران جزء در بازار سرمایه از حرکات حجم معاملات و یا تغییرات قیمت برای تصمیمات آنی و کوتاه مدت خود چشمپوشی نمیکنند و تغییرات قیمت و حجم معاملات را ناشی از اخبار و اطلاعاتی میدانند که ممکن است به گوش آنها نرسیده باشد.
هدف اصلی در این تحقیق بررسی رابطه حجم معاملات با قیمت و بازده سهام میباشد. در واقع در این تحقیق محتوای اطلاعاتی حجم معاملات در یک دوره 7 ساله از ابتدای سال 1384 تا انتهای سال 1390 مورد بررسی قرار داده تا از طریق بالاترین حجم معاملات غیر طبیعی به بازده غیرطبیعی سهام دست پیدا نمود در نتیجه راهکاری برای سرمایهگذاران ارائه کرد.
